Investing.com — S&P Global Ratings, Griffon Corp.’un (NYSE:GFF) ihraççı kredi notunu Pazartesi günü ’BB-’den ’BB’ye yükseltti. Şirketin elden çıkarma gelirlerini borç azaltımında kullanması ve yönetim kurulunun daha muhafazakar bir finansal politikaya bağlılığı bu kararın gerekçesi oldu. Derecelendirme kuruluşu, iyileşen finansal profilin elden çıkarma sonrası azalan ölçek ve çeşitliliği fazlasıyla telafi ettiğini belirtti.
S&P, Griffon’un 2031 vadeli 500 milyon dolarlık kıdemli teminatlı rotatif kredi tesisine ’BBB-’ ihraç düzeyi notu verdi. Kuruluş, ödeme temerrüdü durumunda yüzde 90 ila yüzde 100 arasında çok yüksek geri kazanım beklentisini gösteren ’1’ geri kazanım notu belirledi. Şirket ayrıca Griffon’un 2034 vadeli 800 milyon dolarlık kıdemli teminatsız tahvillerine ’BB’ ihraç düzeyi notu verdi. Bu tahviller için yüzde 30 ila yüzde 50 arasında ortalama geri kazanım beklentisini gösteren ’4’ geri kazanım notu atandı.
Not yükseltme, S&P’nin Griffon’un düzeltilmiş kaldıracını iş döngüsü boyunca 3 katın altında sürdüreceği görüşünü yansıtıyor. Şirketin vadeli kredisinin geri ödenmesinin ardından Griffon’un zorunlu borç amortismanı kalmadı. Borç ödeme maliyetleri de düştü. S&P, şirketin düzeltilmiş kaldıracını 1,5 kat ile 2,5 kat arasında tutacağını öngörüyor. Bu, şirketin yeni kamu rehberliğiyle uyumlu.
Griffon, AMES Kuzey Amerika ve Avustralasya işletmelerinin satışından elde ettiği gelirleri borç azaltımında kullandı. Şirket mevcut borcunu yeniden finanse ediyor. Griffon’un Clopay ve Hunter gibi kalan markaları Kuzey Amerika konut ve ticari garaj kapısı pazarlarında lider konumda.
İstikrarlı görünüm, S&P’nin Griffon’un önümüzdeki 12 ila 24 ay boyunca kaldıracı rahatça 3 katın altında tutacağı beklentisini yansıtıyor. FAVÖK marjlarının yüzde 25’in üzerinde kalması da öngörülüyor. S&P, yeniden finansman işleminin tamamlanmasının ardından şirketin mevcut borcuna ilişkin notları geri çekecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
